Рецензия на книгу «Развязка. Конец долгового суперцикла и его последствия»

Читатель май 20, 2020

Последние несколько десятилетий до финансового кризиса 2008-го экономически весь мир процветал. Повлияло на это и бурное развитие технологий, и создание новых востребованных финансовых продуктов заимствования и хеджирования рисков, которые послужили катализатором роста экономик и упростили доступ компаний и стран на рынок мирового капитала; монетарная политика низких процентных ставок государств, диктующих мировой порядок в современной финансово-экономической среде.



Но случился кризис 2008-го, причиной которому послужила монетарная политика, а триггером — коллапс на рынке субстандартных кредитов. По мнению авторов Джона Молдина и Джонатана Теппера (признанных финансовых журналистов Волл-Стрит) с последствиями кризиса мы не справились, и пребываем сейчас на этапе рецессии. Какое будущее нас ждёт? Книга приоткрывает занавес в мир экономических вопросов, современных законов и закономерностей экономик, правил экономического развития. Проанализировав ситуацию в развитых и развивающихся странах мира сразу после кризисных явлений и заглянув в историю мировых финансовых кризисов, можно сформулировать полезные правила, как действовать инвестору в зависимости от условий, к которым прибегнут монетарные власти после эндшпиля мирового кризиса.

Reading with magnifying glass
Photo by João Silas / Unsplash


Местами книга напоминает детектив, читая который все глубже проникаешь в мир дисбалансов экономик сильнейших стран, структуры долгового рынка, проблем дефицита бюджета, следствия старения населения стран.

Автор осуждает глав ФРС, Алана Гринспена и его следующего приемника, за проведение мягкой монетарной политики, которая посредством низких процентных ставок привела к масштабному росту рынка долговых инструментов, подогревая ситуацию в мире и создавая новые дисбалансы, как на рынках развивающихся стран, так и в странах Евросоюза, где денежная политика всегда проводилась под аккомпанемент США.

В книге много графиков динамики изменения того или иного экономического показателя. Все они выглядят очень красиво, но не все они объективны или корректно подписаны. Иногда создаётся впечатление, что читателя склоняют к определённому мнению, приводя как доказательство сфальсифицированные либо неоднозначные данные.

«Капитализм без банкротства тоже самое, что святость без греха», — утверждает автор книги.

В дальнейшем, c развязкой, финансовые системы могущественных стран столкнуться с процессами обязательного сокращения огромного дефицита бюджета, уменьшения долговой нагрузки, посредством девальвации валюты либо ужесточения бюджетной политики – все это приведёт к инфляции (гиперинфляции), которую сейчас пытаются вывести с нулевых значений либо к дефляции. Автор объясняет позитивное и негативное влияние этих процессов на экономики стран, советует, как действовать с пользой для себя как инвестора в любой ситуации.

Если у вас есть молоток, то все вокруг выглядит как гвозди

Проблема в том, что на данном этапе политики натыкаются на все те же ошибки, и в сложных ситуациях действуют так же. А это неправильно, принимая во внимание новые условия. Что ждёт Японию с колоссальным долгом и стареющим населением? Какое будущее у США в условиях огромного дефицита? Почему Австралия и Канада, не сильно пострадав от кризиса 2008, также, как и остальные могут сорваться в экономическую пропасть? Какие проблемы у южных и восточных стран Еврозоны? Что не так со структурой долга у Великобритании? Все эти вопросы нужно решать и «просто пришло время платить по счетам». Это мнение автора, которое можно понять, но не факт, что принять.

During a city trip to Budapest, Hungary, I saw this stencil street art on a wall at a metro line. For the photo, I chose a shutter speed slower than the metro expected would be and waited some minutes until the metro came.
Photo by Robert Metz / Unsplash


Подытожив, можно сказать, что книга для широкого круга читателей без специальных технических знаний. Это книга для людей, интересующихся глобальными экономическими процессами. Большое количество графиков упрощает понимание контекста и делает чтение увлекательным путешествием в мир пессимистической перестройки нашего мира в условиях возможного продолжения углубления в бездну кризиса, будущего уменьшения влияния доллара как основной валюты, проблем огромных долгов, которые требую новых заимствований для обслуживания уже имеющегося, вывода на арену новых стран лидеров. Позитивный момент – за последние несколько сотен лет, это — всего лишь очередная рецессия, после которой мировая экономика воспрянет вновь.

Great! You've successfully subscribed.
Great! Next, complete checkout for full access.
Welcome back! You've successfully signed in.
Success! Your account is fully activated, you now have access to all content.