Рецензия на книгу «Развязка. Конец долгового суперцикла и его последствия»

Рецензия на книгу «Развязка. Конец долгового суперцикла и его последствия»

Последние несколько десятилетий до финансового кризиса 2008-го экономически весь мир процветал. Повлияло на это и бурное развитие технологий, и создание новых востребованных финансовых продуктов заимствования и хеджирования рисков, которые послужили катализатором роста экономик и упростили доступ компаний и стран на рынок мирового капитала; монетарная политика низких процентных ставок государств, диктующих мировой порядок в современной финансово-экономической среде.



Но случился кризис 2008-го, причиной которому послужила монетарная политика, а триггером — коллапс на рынке субстандартных кредитов. По мнению авторов Джона Молдина и Джонатана Теппера (признанных финансовых журналистов Волл-Стрит) с последствиями кризиса мы не справились, и пребываем сейчас на этапе рецессии. Какое будущее нас ждёт? Книга приоткрывает занавес в мир экономических вопросов, современных законов и закономерностей экономик, правил экономического развития. Проанализировав ситуацию в развитых и развивающихся странах мира сразу после кризисных явлений и заглянув в историю мировых финансовых кризисов, можно сформулировать полезные правила, как действовать инвестору в зависимости от условий, к которым прибегнут монетарные власти после эндшпиля мирового кризиса.

Reading with magnifying glass
Photo by João Silas / Unsplash


Местами книга напоминает детектив, читая который все глубже проникаешь в мир дисбалансов экономик сильнейших стран, структуры долгового рынка, проблем дефицита бюджета, следствия старения населения стран.

Автор осуждает глав ФРС, Алана Гринспена и его следующего приемника, за проведение мягкой монетарной политики, которая посредством низких процентных ставок привела к масштабному росту рынка долговых инструментов, подогревая ситуацию в мире и создавая новые дисбалансы, как на рынках развивающихся стран, так и в странах Евросоюза, где денежная политика всегда проводилась под аккомпанемент США.

В книге много графиков динамики изменения того или иного экономического показателя. Все они выглядят очень красиво, но не все они объективны или корректно подписаны. Иногда создаётся впечатление, что читателя склоняют к определённому мнению, приводя как доказательство сфальсифицированные либо неоднозначные данные.

«Капитализм без банкротства тоже самое, что святость без греха», — утверждает автор книги.

В дальнейшем, c развязкой, финансовые системы могущественных стран столкнуться с процессами обязательного сокращения огромного дефицита бюджета, уменьшения долговой нагрузки, посредством девальвации валюты либо ужесточения бюджетной политики – все это приведёт к инфляции (гиперинфляции), которую сейчас пытаются вывести с нулевых значений либо к дефляции. Автор объясняет позитивное и негативное влияние этих процессов на экономики стран, советует, как действовать с пользой для себя как инвестора в любой ситуации.

Если у вас есть молоток, то все вокруг выглядит как гвозди

Проблема в том, что на данном этапе политики натыкаются на все те же ошибки, и в сложных ситуациях действуют так же. А это неправильно, принимая во внимание новые условия. Что ждёт Японию с колоссальным долгом и стареющим населением? Какое будущее у США в условиях огромного дефицита? Почему Австралия и Канада, не сильно пострадав от кризиса 2008, также, как и остальные могут сорваться в экономическую пропасть? Какие проблемы у южных и восточных стран Еврозоны? Что не так со структурой долга у Великобритании? Все эти вопросы нужно решать и «просто пришло время платить по счетам». Это мнение автора, которое можно понять, но не факт, что принять.

During a city trip to Budapest, Hungary, I saw this stencil street art on a wall at a metro line. For the photo, I chose a shutter speed slower than the metro expected would be and waited some minutes until the metro came.
Photo by Robert Metz / Unsplash


Подытожив, можно сказать, что книга для широкого круга читателей без специальных технических знаний. Это книга для людей, интересующихся глобальными экономическими процессами. Большое количество графиков упрощает понимание контекста и делает чтение увлекательным путешествием в мир пессимистической перестройки нашего мира в условиях возможного продолжения углубления в бездну кризиса, будущего уменьшения влияния доллара как основной валюты, проблем огромных долгов, которые требую новых заимствований для обслуживания уже имеющегося, вывода на арену новых стран лидеров. Позитивный момент – за последние несколько сотен лет, это — всего лишь очередная рецессия, после которой мировая экономика воспрянет вновь.